Hay un nuevo desarrollo en la historia humana que se está produciendo y que no se está contando.Aquí, intentamos explicarlo

15 ene. 2016

Baltic Dry Index más bajo que nunca: El comercio muncial en punto muerto.


Por primera vez en la historia, el Baltic Dry Index ha bajado de los 400 puntos. Al momento de escribir este artículo, estaba en los 394. Para ser honesto, nunca imaginé que podría llegar tan bajo. A principios de agosto, el Baltic Dry Index estaba en los 1.222, y desde entonces ha estado en una constante bajada. Por supuesto, el Baltic Dry Index se estrelló con fuerza justo antes de la gran crisis bursátil de 2008 también, pero a estas alturas ya es menor de lo que fue durante toda esa crisis. Esta es una prueba más de que el comercio mundial está a punto de paralizarse y que 2016 va a ser un "año catastrófico" para la economía mundial.

Si no estás familiarizado con el Baltic Dry Index, aquí una definición de Wikipedia :

El Baltic Dry Index o Baltic Exchange Dry Index, también conocido por sus iniciales BDI o abreviatura BALDRY, es un índice de los fletes marítimos de carga a granel seca de hasta 20 rutas clave marítimas en régimen defletamento de todo el mundo, administrado por el Baltic Exchange de Londres.La sociedad Baltic Exchange surge en el año 1744 en un humilde café de la City de Londres donde se reuníanmercaderes y capitanes de barco. En 1985 emitió por primera vez un índice relativo al transporte marítmo, elBaltic Freight Index.El índice es un cálculo diario (a las 13:00 horas de Londres) de la media del precio del transporte por mar de las principales materias primas sólidas y a granel, como carbón, mineral de hierrogranosazúcar... Refleja la cantidad de contratos de envío de mercancías que se cierran en las principales rutas marítimas mundiales.

El BDI es uno de los indicadores clave que los expertos miran cuando están tratando de determinar la dirección de la economía mundial. Y en este momento, nos está diciendo que nos estamos dirigiendo hacia una importante recesión económica en todo el mundo.

Algunas personas tratan de desestimar la reciente caída en el Baltic Dry Index alegando que las tarifas de transporte se han reducido porque simplemente existe un exceso de capacidad en estos días. Y yo no discuto eso. Sin lugar a dudas, demasiados buques fueron construidos durante los "años de bonanza", y ahora los astilleros están pagando el precio. Por ejemplo, los astilleros chinos informaron de una disminución del 59 por ciento en los pedidos durante los primeros 11 meses del 2015.

Las órdenes totales en los astilleros chinos cayeron un 59 por ciento en los primeros 11 meses de 2015, según los datos publicados el 15 de diciembre por la Asociación China de la Industria Nacional de Construcción Naval. Los constructores han buscado el apoyo del gobierno porque el exceso de capacidad de los buques hace bajar las tarifas de envío y los clientes están cancelando contratos. Zhoushan Wuzhou Ship Repairing & Building Co. , el mes pasado se convirtió en el primer constructor de barcos de propiedad estatal que fue a la quiebra en la última década.

Pero eso no explica todo. La verdad es que las exportaciones han bajado en todo el mundo. China, Estados Unidos, Corea del Sur y muchos otros principales países exportadores han están reportando cifras muy tristes de exportación. El comercio mundial se está contrayendo con bastante rapidez, y no veo cómo alguien podría discutir eso.

La economía global es un desastre, pero muchas personas no están prestando atención a los fundamentos económicos porque están demasiado ocupados mirando el mercado de valores.

El mercado de valores no nos qué es lo que hace la economía. Si el mercado de valores va bien no quiere decir que la economía va bien, y si el mercado de valores ha baja mañana eso no significa que la economía vaya mal.

Sí, la salud de los mercados financieros puede afectar en gran medida la economía en general. Lo vimos en el 2008. Cuando hay una enorme cantidad de pánico, ésta puede causar una contracción del crédito y hacer que sea muy difícil que el dinero fluya a través de nuestro sistema. El resultado final es una rápida desaceleración de la actividad económica, y es algo que veremos de nuevo muy pronto.

Pero no deje que el día a día de las fluctuaciones del mercado de valores te engañe. El hecho de que el Dow Jones subiera 227 puntos hoy no significa que la crisis haya terminado. Es importante recordar que las acciones no van a bajar todos los días. El jueves, el Dow ni siquiera recuperó dos tercios de lo que perdió el miércoles. Incluso en mercados bajistas hay días con subidas, y algunos de las más grandes subidas en la historia del mercado de valores estaban justo en medio de la crisis de 2008.

Es fundamental que tengamos una visión a largo plazo de las cosas y no dejar que nuestra visión se nuble por cada tick arriba y hacia abajo en los mercados financieros. 

Y no olvidemos la gran cantidad de carnicería financiera que ya ha sucedido lo que va del año. Según CNBC, aproximadamente 3,2 billones de dólares de riqueza del mercado de valores se perdieron durante los primeros 13 días de 2016.

En los últimos seis meses, hemos tenido dos "correcciones" del 10 % para las acciones estadounidenses. Las únicas veces que hemos visto múltiples correcciones de este tipo fueron en  1929, 2000 y 2008. Si esos años os parecen familiares, es porque lo que deberían. En esos tres años, hemos sido testigos de caídas históricas de los mercados de valores.

El impresionante colapso del Baltic Dry Index es sólo una evidencia más de que hemos entrado en una crisis deflacionaria mundial. Las mercancías no están en movimiento, el desempleo está aumentando en todo el planeta, y los precios de los productos básicos han caído a niveles que no hemos visto en más de una década.


En todo el mundo, ha habido dramáticos desplomes de la bolsa, al empezar el año, y deberíamos esperar ver muchas más turbulencias en los mercados durante las semanas y meses por venir.

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